Der während einer Periode erwirtschaftete Einnahmenüberschuss eines Unternehmens. Der Cash-Flow ist die Summe von Reingewinn, Abschreibungen und der Veränderung der langfristigen Rückstellungen während der betreffenden Periode. Ausserordentliche oder periodenfremde Aufwendungen und Erträge werden aus der Berechnung des Cash-Flow ausgeklammert, damit der ermittelte Gesamtertrag die tatsächliche Ertragskraft-Entwicklung des betreffenden Unternehmens möglichst klar widerspiegelt. Ebenso soll das Bild nicht durch extreme Veränderungen bei der Bildung oder Auflösung stiller Reserven verfälscht werden. Der Cash-Flow ist ein wichtiger Bewertungsmassstab bei Kapitalanlagen wie auch bei der Kreditgewährung. Cash-Flow pro Aktie = Cash-Flow dividiert durch die Anzahl ausstehender Aktien.
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